**再度提示重视人形机器人板块...

再度提示重视人形机器人板块修复机会，催化依然密集，基本面进展稳步推进【长江机器人团队】 近期出现T德州机器人工厂工地建设图片。T机器人稳步推进，2月以来多家厂商PPA协议落地，对今年年中到年底的爬产目标有明确约定。且第一批零部件订单交付将在3月底完成。此前马斯克也提到T将在今年夏天进行小批量生产，明年开启大规模量产。国内供应产能先行及第一批交付动态均可论证T的Optimus量产在持续推进。 国产链跟进共振，宇树近期IPO材料公布，扣非业绩亮眼。同时明显可以看到宇树人形机器人产销季度明确提速，在商用消费、行业应用等领域逐步打开空间。我们一直认为，对于国产人形机器人是否具有长期稳健的增长的担忧是完全没必要的。一是，机器人能力在肉眼可见的进步，参照宇树武bot节目、优必选等搬运演示，技术供给打开应用空间；二是不要把视角局限在数采和科研，多感知下机器人在其他场景的渗透。今年国内头部企业产销进一步放量都非常明确，部分零部件企业已经能算收入弹性，发展趋势很好。 重点推荐：1）T链：执行器【三花，拓普，新泉】，丝杠【恒立，荣泰，北特，五洲】，谐波【斯菱】，结构件及其他【福赛，长盈，泛亚等】，头部模组【蓝思】，关注日盈，震裕，科达利，田中精机等。 2）国产链：聚焦本体厂商以及标签零部件公司，关注美湖股份、宁波华翔等。 欢迎交流！