**地缘政治风险将推动AIDC...

地缘政治风险将推动AIDC多元&冗余配置，高压设备及AIDC配套将持续景气，中国高压资产稀缺性将持续体现【电力设备】 1、近期受中东地缘政治影响，亚马逊AWS、微软等巨头考虑将部分西亚IDC负载紧急转移至【印度】【新加波】等地。 2、印度数据中心市场快速扩张，截至25Q2为1.4GW，预计未来两年内将翻倍。 3、而印度高压装备制造缺口正在放大。结合此前新闻，2月路透社报道，印度已开始放松持续5年的对华输电设备进口禁令；未来3年印度输电项目的变压器和电抗器等约40%的缺口。 结论：中国高压设备将持续在非美地区放量 ➤一、地缘政治风险推动P巨头在AIDC布点多元化、冗余化；诸如东南亚、南亚等地将承接部分需求。同时也意味着大量AI用电带来电网升级强化的需求。 ➤二、南亚高压设备缺口较大，中国高压设备在东南亚份额较高。中国高压设备预计将持续在非美地区放量。 持续关注【低估值+稀缺】的高压设备公司 ➤特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气；思源电气 ➤华明装备、广信科技等。 建投电新团队郑博元/朱玥