【盘前0410】 1、因为白...

【盘前0410】

1、因为白天中东战局波折再起，传霍尔木兹海峡再度关闭，特朗普口风一变再变，资产紧张情绪抬头，一些短线资金不想博弈的就及时兑现了。美股同样低开，不过晚间随着以色列同意与黎巴嫩直接谈判，市场对美伊停火协议能够维持的预期增强，股市随即拉升。这也说明了特朗普还是希望尽快停火，只是还没有找到台阶，主动权在伊朗这方，参考越南和朝鲜经验，后面打谈打谈应该是常态，市场也会逐步脱敏。

2、昨天缩量调整只能说很正常，情绪感觉下来也没有很慌张，不排除一些资金不想博弈周末提前离场，昨天下跌提前释放了对今天谈判不确定性的担忧，目前主观资金应该都适应了特朗普风格，但量能只看新闻变化，难免放大波动。昨晚内塔尼亚胡松口，今天开盘应该比较难给低点，等下看看亚太开盘情况，只要周末不是大逆转，下周一应该的还是比较稳，谈判结果模糊的话，烈度应该还是可控。接下来两周还是走震荡修复，在4000-4050这个区间找强结构性机会。

3、维持昨天观点，目前全球风险偏好是上有顶下有底的状态，昨天调整更多是超短线还有前期仓位还比较高的资金的流出，但对于超跌的高景气品种，机构资金和活跃资金仍然在回补仓位，是一个右侧的起点，虽然要看到明显的增量回流还需要一段时间，但应该多关注机会了。结构上，烈度有所缓和后，市场对于中期逻辑的关注度也在提升，业绩指引比较好的AI硬件方向先打出赚钱效应，软件受海外影响还是弱点。光通信抱团最紧，半导体ETF位置低多数收红，题材里面卫星ETF和机器人ETF抱住核心龙头。后续多看科创半导体设备ETF，应该有全球共振。

4、盘面没啥好悲观的，只是修正一下太乐观的预期而已，石油ETF逆市反弹，也调整很久，把地缘情绪溢价都消化了，后续油运和油服还是正面的。之前我们一直说资金会慢慢关注真实供需情况的，化工ETF也是难得收涨的，机构资金继续大幅流入，最近海外化工厂还是有风险。类似的新能源光伏虽然小作文扰动，但海外需求也在提高，新能源车出口大幅增长，科创新能源ETF还是有机会。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）