**根据集邦咨询最新存储器产业...

**根据集邦咨询最新存储器产业研究**

根据集邦咨询最新存储器产业研究，AI发展从大型模型训练转向以推理为核心的代理式AI应用，驱动存储器需求结构性扩张。 由于供给缺口短期无法补足，推升价格上涨。 因此，集邦咨询大幅上调全球存储器产值预估，将2026年产值从前一版的5516亿美元提高至8893亿美元，2027年则预计由8427亿美元上修至逾1.28万亿美元，年增率约44%。 分析DRAM需求变化，代理式AI系统的推理请求由单次转为持续循环，KV缓存的容量需求也随上下文窗口等比扩张。 若需要重新计算，算力成本将呈指数级成长。 因此，高效管理KV缓存已成为提升AI推理效能的关键，直接带动对高带宽内存与DRAM的需求。 同时，随着代理式AI工作负载对CPU的调度、数据预处理、存储器管理等需求大幅上升，新一代AI服务器平台CPU与GPU配置已由过去约1:8，逐步提升至1:4甚至更高，如英伟达NVL72机架即采用1:2的配置。 CPU用量的增加将扩大服务器DRAM的配置需求，同步带动采购量与合约价。 此外，高带宽内存对晶圆耗用量的增加，压缩传统DRAM可用产能。 在需求扩张的情况下，更强化供应商对合约价的话语权，预估可支持涨势至2027年。 因此，集邦咨询上调2026年DRAM产值至6187亿美元，年增率达303%；源头信息加微qun3800预计2027年产值将进一步成长至9033亿美元，年增46%。 观察NAND闪存领域，全球九大云端服务供应商合计资本支出不断提升，预估2026年成长幅度将达79%，资本密集度也将提高至34%，反映投资逻辑从“按需扩容”，逐步走向大规模布局AI基础设施，以巩固长期优势。 其背后的驱动力同样为代理式AI，包括AI智能体带动企业端使用量翻倍，如重度使用者的令牌消耗量暴增至原本的四倍。 而媒体生成的复杂度攀升，也大幅增加令牌消耗量。 面对庞大且持续增加的存储器需求，成本较高的高带宽内存难以支撑大规模部署，而硬盘则受制于存取速度与耗电问题，无法满足AI数据中心的实时处理需求，这种情况为NAND提供了成长空间。 无论是SCM固态硬盘、高带宽闪存，还是单层单元/伪单层单元固态硬盘，各类高性能固态硬盘方案正全面渗透至AI推理、训练与代理工作负载的各个层次，成为成长强劲的关键元件。 由于需求强劲但供给紧张，NAND闪存价格获得支撑，集邦咨询上修2026年全球NAND闪存产值达2706亿美元，年增高达到280.7%，2027年更将进一步扩大至近3794亿美元，持续取得40.2%的年成长。