**【GS】煤炭：内蒙古专家会...

**【GS】煤炭：内蒙古专家会议要点**

煤炭产能结构： 蒙东：以褐煤为主，95%产能为国家电投下属国企，供应量、价格稳定，以长协价为主； 蒙西：以配焦煤为主，核心区域为乌海、鄂尔多斯鄂托克旗，年产能约5000多万吨，近年开工煤矿较少，部分煤矿因开采到边界存在资源侵压问题，需多矿协同开采，短期难以解决，供应弹性不足。 鄂尔多斯：以动力煤为主，占内蒙古整体供应量70%以上，煤炭开采条件整体较好，高危煤矿共25座左右占比较低，冲击地压矿集中在乌审旗、鄂托克前旗，高瓦斯矿集中在乌海、阿拉善，水文地质相关矿少量分布在乌审旗，对整体产量影响不明显。 存量产能几乎 2026年增量来自白家海子煤矿（从试运转到满产）、陶忽图煤矿（目前出工程煤，预计2026年底正常生产）；2027年预计有3座矿投产，合计产能约1300万吨；2028年预计有4座矿投产，未来3年合计新增产能约8000万吨。 存量超产空间极小：蒙东以国企为主基本无超产动力，蒙西部分区域开采条件不足难以超产；2025年超产整治仅涉及少量民营煤矿，占比极低，2026年在倒查20年的政策背景下，企业无合规依据基本不敢超产。 综合治理类煤矿可边生产边办理转露天矿手续，截止日期预计为2027年，若手续办理完成则按核定产能生产，未完成则退出，目前对总产量暂无明显影响。 山西矿难对内蒙古煤炭行业的影响 矿难后部分煤矿开展自查，鄂尔多斯销售煤矿数量从日常200-210座最低降至170多座，日销量最低降至170多万吨，后续6月安全月虽会开展常规安全检查和管理，可维持正常生产水平。 监管端常规升级：内蒙古已召开安全会议，但因当地煤矿开采条件较好，且近年常规检查已较为严格，不会出现大面积停产影响。 若山西停产情况持续发酵，内蒙古难以补足供应缺口：内蒙古存量产能无弹性，且煤炭产品结构与山西存在差异。 内蒙古煤炭价格与运输情况 蒙东煤炭运输：霍林河、白音华等煤矿原可通过铁路发运至营口港下水，铁路运费原优惠幅度达45%-50%，蒙东煤下水运费约70元/吨；2026年5月15日优惠幅度缩减5%且优惠政策将于2026年6月结束，后续运价成本将继续上升。 煤价上涨后，产地化工采购力度较好，对高价接受度较高，对煤价形成支撑。 内蒙古煤炭长协签订情况：定价方式不统一，部分按照360元/吨基准价签订，部分按照460元/吨上限签订，部分仅约定量未约定价，还有部分约定长协和市场煤按1:1或1:2的比例搭配执行，2026年煤价上涨后，电厂开始积极要求兑现长协。