**Computex催化在即，...

**Computex催化在即，持续推荐CPU迎AI价值重估**

关注下周Computex催化 下周Computex2026预计将对CPU持续性催化：1）NVIDIA将推出N1/N1X Windows-on-Arm芯片，类似于AISoC，将Blackwell+CUDA+ArmCPU+统一内存融入WindowsPC，ARM生态进一步扩展。2）Intel将展示AI推理高性能CPU，强调生态合作与产能提升，计划通过18A/14A先进制程提升市场份额。供应链催化不断，关注CPU板块持续性机遇。 2026是CPU受益AI放量元年 推理和AgenticAI是核心：大模型从"回答问题"走向"自主执行多步任务"的过程中，大量工作落回到CPU上——编排调度、数据搬运、并行任务分发，以及智能体运行时大量的逻辑控制和外部调用。因此CPU紧缺，配比提升是必然，同机柜需要的CPU量成倍增长，TAM结构性重估。 互联网自研CPU是趋势 据彭博，字节加速自研CPU，已与多家合作伙伴接洽推进，包括参与芯片设计，以及协助确保代工产能。三星等海外产能是核心资源，看好国产ASIC放量。 CPU放量是产业确定趋势，关注核心标的：【海光信息】、【芯原股份】、【禾盛新材】、【广合科技】、【澜起科技】等。 风险提示：市场竞争加剧；下游需求不及预期等。 中泰电子：王芳/杨旭/李雪峰/禹露