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**【DBDZ】盛科通信：加仓良机，又一轮右侧启动临界点**

Rubin机架BOM总量翻倍。大摩最新拆解英伟达RubinVR200NVL72机架，整柜售价约780万美元，较GB300的399万美元接近翻倍（+95%）。其中GPU增量仅57%，占比从65%压降至51%，真正值得关注的是GPU之外的算力基础设施环节的超额增长。 交换芯片价值量增量122%。 相比于blackwell到rubin，CPU量价没有任何增量，NV在交换芯片以及配套的增量巨大！ NVLinkSwitch芯片数量从每机架18颗翻倍至36颗，价值量从6.48万美元升至14.4万美元，增幅122%。其他网络芯片（含ConnectX等）从26.1万美元升至57.6万美元，增幅121%，其中ConnectX芯片数量从36颗增至72颗。交换+网络芯片合计从32.58万美元升至72万美元，占整柜BOM比重从8.2%升至9.2%。 不仅是NV的方案，所有国内超节点方案中随着机柜内部算力卡数量和带宽的提升，交换芯片价值量也将随之快速增长！ ＃盛科通信，6月即将有TX的订单落地，目前正是加仓良机，又一轮右侧启动临界点！