**隔夜市场点评：美伊黎以各有...

**隔夜市场点评：美伊黎以各有打算，AI标的FOMO再燃**

宏观事件 美伊战争进入第四个月，停火脆弱，双方对于谈判意愿各执一词。目前双方并未完全放弃对对方设施的打击；霍尔木兹海峡通行持续受限，阿联酋加快建设绕行管道；即便复航，运力短期难恢复至战前水平。 黎巴嫩真主党不接受以色列局部停火方案，双方继续互袭击。 AI巨头IPO抢车位：Anthropic于6月1日正式秘密递交S-1，估值约965亿美元，年化营收运行率470亿美元；SpaceX已公开S-1（估值1.75万亿美元），拟6月12日纳斯达克挂牌；OpenAI预计今秋上市。 美国5月ISM制造业PMI54.0（四年高），4月JOLTS职位空缺760万，劳动市场韧性超预期。 大类资产 美股方面，标普500+0.13%，道指+0.45%，纳指+0.03%。黄仁勋点名Marvell+33%，费城半导体指数+5.87%。 欧股全线反弹，法德英三指数均收涨，STOXX600+0.7%。 黄金现货6月2日约4,503-4,514/盎司窄幅震荡。WTI约93-94，布伦特约94-96区间震荡，6月3日亚盘开盘后原油价格走高，截至目前布油+1%左右至约97。 美元JOLTS后小幅走强；美元投机净多头+57%，美元指数涨至99.223。 交易逻辑 美股方面，AI军备竞赛新篇章驱动半导体分化，黄仁勋点名Marvell，直接拉动后者暴涨，供应链相关标题惠普同样大涨。AI叙事篇章切换过程中，投资者对下一个能够“上月球”的标的FOMO情绪极高。 欧股反弹的核心催化剂是黎以停火协议+美伊谈判重启，同时油价回落缓解了欧洲能源成本压力。但目前谈判存在反复拉扯，涨幅更多是在“买新闻”而非趋势性。 风险点：以色列独立行动可能打乱美伊谈判节奏，触发地区局势二次升级；霍尔木兹局势僵化持续风险可能导致油价二次上升，通胀上行压力难缓解；AI三巨头IPO，市场流动性再分配或冲击当前权重股。