**服务器厂商爆发了！从联想到...

**服务器厂商爆发了！从联想到DELL到HPE**

服务器厂商爆发了！从联想到DELL到HPE，整机厂商每家都在超预期，进一步验证AI基建需求扩散，重点关注【浪潮信息】等整机机会 AI服务器订单与积压订单提供较高业绩可见度。 传统服务器同比高增是本轮业绩最值得重视的边际变化之一，AI推理及智能体应用带动传统服务器需求重估。 存储与数据基础设施成为AI落地的配套刚需。 整机厂商壁垒由制造能力升级为供应链与机架级交付能力。 继续推荐【智微智能】 1.定增预告指向算力租赁业务，业绩更具预见性 2.股权激励净利润目标增速150%-200% 3.COMPUTEX2026公司展出“AI全明星”产品 4.加码LPU推理芯片赛道 5.完善具身智能全链路解决方案