**【开源电新】新宙邦：铝电解...

**【开源电新】新宙邦：铝电解电容器化学品领域的goat-0603**

公司全球电容器（除MLCC）化学品份额超50%。 传统铝电解电容器化学品价值量占电容5-7%，而牛角和MLPC用量大幅提升，约占20%左右。大幅通胀！ 随着Rubin加速放量，牛角和MLPC将加速放量，带动整体电容器化学品量价齐升。 公司铝电解电容器化学品深度绑定日本Chemi-con、Nichicon、松下、江海等。超级电容器电解液绑定美国Maxwell、韩国Nesscap等公司。竞争格局优。 公司25年铝电解液电容器化学品约2亿利润，26、27年预计每年翻倍以上增长，27年可见10亿利润体量。 公司是为数不多，受益于Rubin架构放量，且立刻马上能兑现报表利润的电容器公司！ 盈利预测：公司26年整体利润25亿左右（6F10e、电容5e、有机氟+半导体化学品10e），27年40亿利润（6F15e、电容10e、有机氟+半导体化学品15e）。看1000亿市值，翻倍空间，持续推荐！