**【国海机械·张钰莹】奕瑞科...

**【国海机械·张钰莹】奕瑞科技-持续Call**

—————— 逻辑1：主业订单及业绩持续向上，我们预计公司26-27年净利润分别为8.2/10.5e，主业足够支撑300e左右市值。 逻辑2：PCB背钻孔逐步全检：采用X光为无损检测方式，小几十微米级别检测的唯一可选方案，目前竞争对手主要为海外厂商欧姆龙。估算2026-2027年全行业PCB检测设备需求约小几千台，奕瑞设备单价200万左右。假设远期市场规模5000台，奕瑞市占率25%，对应订单25亿，假设30%净利率，对应净利润7.5e，增厚市值至少200e。静候后续订单催化。 逻辑3：26年医疗CT大产业链有望实现0-1往1-10突破，后续半导体先进制程等也有望有一定催化。 市值观点：当前位置，持续重点推荐，市值看500e＋，维持买入评级！ —————— 联系人：国海机械张钰莹19121096486/对口销售