**【国盛电子】光学公司转型“...

**【国盛电子】光学公司转型“光互联”，新成长曲线爆发**

当前传统光学龙头正集体向光通信领域战略转型，成为2026年光学产业最明确的结构性趋势。传统成像市场趋于饱和、AI算力驱动光通信爆发、精密光学技术同源可复用三大因素共振。 需求端：手机、安防镜头进入存量竞争，AI算力带动800G/1.6T/CPO高速光模块需求指数级增长，订单排至2027年后，毛利率显著高于传统光学。 供给端：传统光学在精密玻璃/树脂成型、超精密抛光、纳米级镀膜、微透镜阵列上的积累，可直接迁移至光模块光学上游无器件。头部公司已从技术验证进入小批量供货，2026—2027年将进入规模化放量期。 炬光科技：公司当前提供可插拔光模块里的硅透镜和玻璃透镜；CPO相关产品目前处于与主流客户共同开发、试样及小批量生产阶段；提供O准直器阵列，目前已进入产能爬坡并逐步实现批量生产。 水晶光电：光通信相关光电玻璃基板、滤光片、硅透镜在研项目稳步推进。在紧缺的镀膜设备环节，公司为光驰第一大股东，且具备消费电子领域长期技术积淀，在设备改造、技术支持、交期保障等方面有优势。 海泰新光：全流程光学核心工艺与关键环节均自主可控，ocs预期差最大标的，公司光学元器件产品包括各类透镜、棱镜、PBS、滤光片、二向色镜、反射镜、分光镜等，正调整产能配置，开展算力光器件和整机设计的相关产品研发。 中润光学：收购戴斯光电51%股权，戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、偏振分光棱镜等光学元件的研发能力，多款产品进入客户送样或小批量生产阶段，公司正同步推进对应产能建设。 茂莱光学：公司光刻/刻蚀级别的毫米级光学器件技术可延伸至光通信领域，布局自由空间光通信传输系统/O光学模组等。 宇瞳光学：在光通信领域可提供高精密模具、MT插芯、高端光学镀膜，打样送样阶段，且具备量产硅透镜能力，预计下半年有较大进展。 建议关注：炬光，水晶、海泰、中润、茂莱、宇瞳、永新、腾景等。 各家公司具体进展欢迎联系国盛电子