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**【tfjx】联讯仪器推荐：长鑫科技业绩高增，公司存储检测设备有望提供弹性**

长鑫科技更新IPO财报，26Q1实现营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比+1688.3%。公司预期26H1实现营收1100~1200亿元，同比+612.53%~677.31%；净利润660亿元至750亿元，归母净利润500亿元至570亿元，同比+2244%~2544%。 建议关注联讯仪器存储检测设备进展： 1、光模块与存储检测技术共通。公司光模块测试的通信测试仪器可为拓展高速存储芯片测试系统提供技术支撑。 2、下游资本开支迅猛，国产化替代空间大。目前存储器件测试设备市场主要被Advantest、Teradyne等美日企业垄断，国内存储器件测试设备厂商多处于研发或产业化初期阶段，高速产品更是处于空白阶段，2024年中国存储芯片测试设备国产化率在5%左右。 3、公司募投项目中，存储测试设备研发及产业化建设项目，将推进自主可控的高速存储芯片测试机、分选机、老化设备等产品的研发与产业化应用，满足下游存储芯片厂商测试需求。 4、公司持续加大存储芯片测试设备等领域的战略布局和投入，大力推进HBM芯片KGD分选测试系统、高速存储芯片测试系统、DRAM芯片老化系统的研发及产业化应用。截止26Q1公司的高速存储芯片测试系统已与国内头部存储芯片厂商签署Demo订单，目前正在送样验证中。存储检测设备有望今年开始放量。 此外，光通信方面，公司是目前国内极少数具备与Keysight、Anritsu等国际龙头企业竞争能力的企业，2024年市占率9.9%。能量产供货400G、800G、1.6T高速光模块核心测试仪器的厂商，有望凭借先发优势快速抢占市场。除高频测试领域，公司是极少数覆盖光通信产业链中模块、芯片、晶圆等核心环节测试需求的厂商，包含COC老化测试、硅光晶圆测试等。目前公司在手订单饱满，26Q1实现营收4.88亿元,同比+142.52%，净利润为1.19亿，同比高增515.17%。存储检测有望提供更多弹性，建议重点关注！