**半导体材料低位标的** ...

**半导体材料低位标的**

半导体材料低位标的： 半导体材料是复刻PCB上游的硅基通胀品种，值得关注重视。 一、 【长江/长鑫存储】：长存鸿图认购恒坤IPO；恒坤反向参股长存产业基金（持股3.43%），双向绑定。此外手握长存/长鑫多项千万级光刻胶辅料专项。 【英特尔】18年起签框架协议，稳供光刻材料与前驱体及电子特气。 二、基本盘（光刻辅材+前驱体）充分受益存储扩产通胀： 主营SOC与BARC占自产光刻材料收入超90%，预计2030年增至80亿，目标市占率25%。此外自产硅基前驱体随3DNAND层数叠加用量飙升，预计2030年市场50亿，目标市占率40%。 三、 高壁垒ArF光刻胶等超10款产品已快速导入头部存储大厂，26年预计高速放量，2030年ArF国内市场达120亿，目标市占率25%。 四、 按国产光刻胶市占率提升逻辑，预计2030年公司营收达90亿元，净利润25-30亿。给予远期30xPE。