**【GH先进制造】半导体扩产...

**【GH先进制造】半导体扩产链，零部件东风已至**

订单↑：高增大幕，刚开启 设备商Q2起接单高增，目前加紧保交付 零部件是重资产行业，国内扩产周期18个月，海外显著更久，目前进口零部件缺货、交期较长 大量零部件公司3、4月订单加速(Q1订单平均增速约50%)，存储厂Q2才开始下量产订单，零部件需求有望逐季更旺 盈利↑：拐点向上 满产挑单+扩产规模效应，盈利能力有望逐步提升 空间↑：5-10倍增长 未来3年，全球新增2500-5000e零部件需求，要求全球存量产能近100%增长，海外零部件公司扩产保守，近期国内多家零部件公司反馈，海外设备商主动寻求国内零部件产能，国内零部件公司面对市场预计增长5-10倍，耗材零部件空间增幅更大 重点推荐 1)平台化 富创精密品类覆盖52%，产能规划200e，海外大客户绑定，看1000e 江丰电子品类覆盖30%，发力非金属(收购凯德石英，静电卡盘进入头部设备商)，看1000e(靶材400+零部件600) 2)非金属 珂玛科技陶瓷加热器唯一量产，两存+TJ全面突破，看1200e(陶瓷加热器800+静电卡盘200+结构件200) 3)金属 新莱应材阀门龙一，液冷空间广阔，看500e(半导体300+液冷200) 先锋精科腔体+金属加热器龙一，陶瓷加热器打入多家头部设备商，看600e(基本面200+金属加热器200+陶瓷加热器200) 正帆科技gasbox领先，收购汉京(石英+碳化硅)，看350e(cpx150+零部件150+气体50) 华亚智能结构件，海外高增，固态干法电极设备领先，看200e(半导体100+固态100) 4)射频电源 英杰电气ZW核心供应商，看400e(半导体300+光伏100) 恒运昌TJ核心供应商，看400e 5)工业相机(量检测设备) 埃科光电飞测、xkl等全面突破，国产独家，看200e(主业70+半导体100+光模块30) 各公司近况，欢迎联系杜先康18721667399