**锂电第三轮分歧来临，又到了...

**锂电第三轮分歧来临，又到了布局时刻**

锂电从25年8月至今经历了第三轮分歧 一、25.11月担心碳酸锂涨价抑制需求 二、26年1、2月对国内车的悲观 三、当前又到了20万的碳酸锂下游压力测试，叠加27年储能还看不清楚 每一次的分歧时刻都是布局时候，本质要从储能的用途理解：储能需求来自存量的新能源入市下经济性成立后的爆发，而存量问题不解决这个储能的需求不会发生变化，夏季用电高峰来临下矛盾会加剧。 后续启动的核心催化是： 一、碳酸锂20万的心里关卡破位，需要供给侧稳定后需求持续拉动 二、27年预期逐步落地，当前市场对于27年储能需求极度分化，预期在6-9月价格企稳后的招标数据确认下能见度显著提升 三、原油价格的持续影响对于能源自主可控的不可逆趋势。 板块基本已经调整到位，建议逐步加仓，整体建议平铺，碳酸锂探底过程中优先配置下游和中游，等企稳后上游价格品种弹性更大： 一、电池：宁德、鹏辉、豪鹏、阳光、户储德业、固德威、艾罗 二、材料：鼎胜，中伟、裕能，龙蟠，多氟多，天赐，天际，尚太，德福科技，海亮股份 三、碳酸锂：大中、国城、永兴、西藏城投、珠峰 四、钠电：鼎胜、万顺、维科、容百