5月14日股市早报：Token...

发布者：麦子

5月14日股市早报：Token工厂/算力硬件/昆仑芯/绿电/数据中心电源/算力租赁等

一、重要财经信息 ①我国科研团队成功研制出可编程量子计算原型机“九章四号”。 ②美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500指数涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500指数再创新高。大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，光通信板块多数上涨，Coherent涨约8%。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。

二、今日热点聚焦广联航空：拟3.57亿元收购天津跃峰51%股权。标的公司主营航天器金属结构件制造，业绩承诺期为2026年至2028年，累计承诺净利润不低于2.1亿元中钨高新：目前金洲公司PCB钻针订单饱满市场需求旺盛。产能方面，随着1.4亿支微钻扩产项目已于2026年3月达产，1.3亿支微钻和0.63亿支超长径精密微型刀具扩产项目正在推进（调研）川环科技：公司收到ULSolutions颁发的LFCMUL4501液冷组件认证结案信，橡胶软管总成等液冷流体连接管路部件通过认证华秦科技：签订约14.80亿元航空发动机用特种功能材料销售框架协议，占2025年营收比重为118.97% 烽火通信：旗下武汉烽火锐拓科技有限公司发布全球最大规格光纤预制棒沪电股份：泰国基地AI服务器与高速网络产品批量导入 2026年第一季度产能利用率超90%（调研）银禧科技：为生益科技等覆铜板企业提供PPO电子化学品；PPO产品满产满销全部供应给覆铜板客户（互动）

Token工厂 4月，中国电信宁夏公司宣布启动2026年“Token工厂Q“生成能力服务集采项目，分批次采购Token生成能力服务。据C114了解，本次集采是国内首次大规模Token生成能力服务集采。项目的源头信息加微信 wbf8586整体规模达164.51亿元(不含税)，174.3806亿元(含税)，共划分11个标包，服务期长达60个月。目前，项目已经启动了5个标包集采。（华胜天成、东方国信、润建股份、润泽科技）

算力硬件/材料 ①阿里巴巴高管称，由于快速投资于扩展计算能力，我们将超出此前的3800亿元人民币的初始资本支出计划。腾讯高层在业绩会上表示，腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。 ②鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，且“供应相当吃紧”。作为英伟达全光CPO唯一代工与设计制造商，鸿海出货量预期大幅上调，此前计划为2026年出货量超万台，如今上调为2026至2027年超5万台。（可川科技、工业富联、禾盛新材、天孚通信、罗博特科、新易盛）

昆仑芯/超节点百度昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心，DeepSeek,GLM,MiniMax等主流模型的适配。（中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术）

绿电/电网设备 ①国家能源局等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出要“促进能源、算力、场景、数据、模型等要素高效协同”，构建“算力、电力深度融合的算电协同发展机制”。 ②受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。（大唐发电、华电辽能、节能风电、晋控电力、金盘科技、三变科技、智光电气）

数据中心电源 ①机构：政策持续加码“算电协同”和绿电直连，机柜功率迈进MW时代，柜外电源800V直流已成主流。SST（固态变压器）凭借灵活和节能优势，有望在AIDC领域加速落地。 ②英伟达将800V高压直流架构确立为下一代AI工厂的核心供电方案。这套架构已获得广泛支持，包括英诺赛科在内的主流半导体厂商均已宣布支持800V供电方案。（中恒电气、麦格米特、禾望电气、伊戈尔、科士达、欧陆通、盛弘股份、科华数据）

算力租赁 CME集团和GPU市场情报及基准数据行业领导者Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正更多加微信wbf8586在等待监管部门的审查。（润建股份、城地香江、中嘉博创、润泽科技、数据港、网宿科技、宏景科技）

燃气轮机《》显示，2025年全球燃气轮机需求量约为90-100GW，但年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。《》预测，全球市场的供需失衡至少延续到2030年。（中国动力、天润工业、上海电气、万泽股份、应流股份、联德股份）

PCB 业内消息人士透露，英伟达已与ODM合作伙伴敲定下一代AI芯片Vera Rubin的量产方案，计划于6月进入试产阶段，7月起开始向北美主要云服务商发货。Rubin Ultra机柜GPU封装数量翻倍，带动PCB用量倍增。（鹏鼎控股、生益科技、大族激光、博敏电子、大族数控、宏昌电子、中一科技）

存储芯片自2025年9月底以来，NAND芯片的合同价格上涨超过600%，而DRAM芯片的合同价格上涨近400%。摩根公众号小牛研报纪要大通最新报告称，由于人工智能推动的需求持续超过供应，库存紧张，HBM供应被多季度的价格和数量协议锁定，预计存储芯片价格和销量将在2027-2028年继续上涨。（德明利、香农芯创、兆易创新、大普微、普冉股份、江波龙）

半导体材料/设备 ①AI服务器、先进封装及HBM技术迭代带动硅片与电子特气用量激增，叠加中东能源危机推高化工原料成本，半导体材料全品类进入量价齐升阶段。 ②平头哥自研GPU规模化量产截至26年2月，已经累计规模化交付47万片。（中船特气、斯达半导、雅克科技、鼎龙股份、天岳先进、晶盛机电）

铜 LME伦铜近期持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力，储能，AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。（云南铜业、江西铜业、紫金矿业、洛阳钼业）

有色·钨机构：我国稀土钨锑镓锗等资源战略地位凸显，以后可能不止由单纯供需决定，战略稀缺溢价有望持续体现在价格中。（翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新）