**钠电更新：3年60GWh订...

**钠电更新：3年60GWh订单，产业化拐点**

4月27日，宁德时代与海博思创在签署储能钠离子电池战略合作协议，达成3年60GWh钠离子电池订单合作。 当前锂价促进钠电产业化加速落地，我们测算NFPP在储能领域有较大优势，15万锂价对应铁锂BOM成本对应在0.29元/wh以上，参考公开报价聚阴离子NFPP当前BOM成本约0.27元/wh。 考虑到公司此前官宣26Q4量产，28年该协议预计对应30GWh/年，考虑其他订单和行业其他公司总体可以预期在100/200GWh，对应铝箔约6.5/13万吨，正极材料约34/68万吨，对相关各公司弹性较大。 产业链梳理： ◆电池：宁德时代、维科技术、普利特 ◆正极：容百科技、同兴科技 ◆铝箔：鼎胜新材、万顺新材、永杰新材