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【个股观点】 【建投建筑】双碳政策点评：碳排放双控考核落地，节能降碳与产业转型协同提速 一、双碳考核办法落地。考核办法明确自2026年度起对各省（自治区、直辖市）党委和政府开展碳达峰碳中和综合评价考核。考核设置控制指标和支撑指标两大类。控制指标包括碳排放总量、碳排放强度降低、煤炭消费总量、石油消费总量、非化石能源消费占比等核心指标；支撑指标涵盖节能、工业、城乡建设、交通运输、公共机构、碳排放权交易等领域。两类指标全部达标方可评为“优秀”，1项及以上控制指标不达标或3项及以上支撑指标不达标即为“不合格”，其余为“合格”。考核结果作为省级领导班子和有关领导干部综合考核评价、选拔任用、监督管理的重要参考。 二、节能降碳意见覆盖工业、建筑、交通、数字基础设施等重点领域，提出零碳园区、以绿制绿、碳排放等量置换等创新举措。双碳政策推进力度显著升级，利好碳汇与碳交易服务、工业节能技改、零碳园区运营、新型电力系统、绿色氢能及建筑节能产业链。 三、双碳考核办法公布，政策体系进一步完善，建议关注受益板块：1）考核办法关注能源指标，建议关注绿电企业，建议关注中国能建、中国核建等能源建设企业；风光储能上下游配套产业也因此受益，建议关注储能、绿电、电网设备、核电及可控核聚变等相关企业；2）碳排放双控纳入政府考核体系，建议关注岳阳林纸等碳汇相关业务公司；3）重点领域节能降碳路径清晰，建议关注水泥、钢铁、铝冶炼行业中低碳排放头部企业，建议关注中材国际、中国化学、中国中冶等具有技改和碳捕集技术的建设企业；4）交通运输领域积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶，建议关注中国能建等绿色氢氨醇企业。 如需路演交流请联系建投建筑团队竺劲/曹恒宇