# Lumentum称EML光...

# Lumentum称EML光芯片将持续紧缺

在3月19日的OFC大会上，Lumentum最新指引明确了AI驱动下磷化铟光芯片需求将在2026至2030年间维持85%的年复合增长，并首次量化当前其EML出货量仍比市场需求低25-30%。这一供需缺口的明确化，强化了高端光芯片作为AI算力核心瓶颈的逻辑，即便龙头厂商已规划至26年底扩产50%，结构性紧缺状态仍将贯穿未来数年，产业链中具备自主产能的厂商价值凸显。关注：东山精密（旗下索尔思是国内唯一可大规模量产并自供EML芯片的厂商，直接受益于紧缺和国产替代）、中际旭创/新易盛（作为头部光模块厂商，其放量节奏与上游核心芯片的供应保障能力强相关）、天孚通信（高速光模块核心组件供应商，受益于行业整体高景气度）、源杰科技/长光华芯（国内光芯片厂商，在供应紧张背景下迎来替代机遇）