20260325复盘 宏观：...

20260325复盘

宏观： 各类资产蕴含的美联储降息预期：纳指>黄金>铜>10年期美债>美元指数>2年期美债>联邦基金期货。

地缘： 1. 伊朗军方表示向美国“亚伯拉罕·林肯”号航母发射导了弹，但美方尚未证实航母受损。伊朗警告美国不要进入导弹射程。 2. 传伊朗怀疑特朗普推动和谈是又一个诡计。 3. 网传以色列同意征召多达40万名预备役士兵。美第82空降师指挥官布兰登·泰特迈尔少将及其参谋部已率命部署至中东。 4. 洛克希德·马丁:将精确打击导弹产量提升四倍。 5. 伊朗条件：1. 完全停止敌方的“侵略与暗杀”行动。2. 建立具体机制，确保战争不会再次强加给伊朗。3. 保证并明确界定战争损失的赔偿与修复费用支付。4. 在所有战线以及全地区所源头信息加微信 WUXL3408有参与其中的抵抗组织范围内结束战争。5. 国际社会承认并保障伊朗对霍尔木兹海峡行使管辖权的主权权利。 6. 伊朗核电站再遇袭。

人工智能： 1. SemiAnalysis发表文章，kyber switch tray将有一段cpc或者npc的飞线，价值链超预期；rubin ultra 288两柜之间使用cable cartridge；进一步扩大铜互联市场增量。 2. 传英伟达正告知供应链转向全面的共封装铜缆方案。 3. GitHub 4万星、月下载9700万次的LiteLLM在PyPI被投毒。 4. 罗博特科6亿订单.

半导体： 1. 闪迪将以10亿美元收购台湾南亚科技1.39亿股股份，占股比例为3.9%，以换取与这家芯片制造商达成的多年供应协议。 2. 传继佰维后，国内某存储模组厂商即将签订约70亿人民币存储晶圆采购订单。 3. google在arxiv发表了关于TurboQuant技术的论文，能把KV缓存减少6倍。

航运： 1. 中远海运集运:恢复远东至中东地区部分国家新订舱业务。不进入波斯湾，通过内陆运输进波斯湾的港口。卖方：中远上次是3月4日官宣暂停，今天重启；该通道是应急的。 2. 伊朗据悉要求希望通过霍尔木兹海峡的船舶提供船员和货物详情。

周期： 1. 印尼总统普拉博沃周三已批准对煤炭和镍出口征收关税，具体税率仍在讨论中。 2. 陶氏化学将聚乙烯价格提高了一倍，从每磅0.15美元涨至每磅0.30美元，自4月1日起生效。

卫星： 1. 传SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在6月源头信息加微信 wtb2659挂牌上市。 2. 俄罗斯航天公司Bureau 1440将16颗宽带互联网卫星送入了轨道，标志着其近地轨道网络迈出了早期运营的一步。

机器人： 卖方：特斯拉预热视频发布，多零部件细节展出，减速齿轮箱和灵巧手设计。特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整。

军工： 国产无人装备“阿特拉斯”无人机蜂群作战系统亮相。

港股： 市场监管局转发《 》发文：外卖大战该结束了。

策略观察： 1.今日成交21798亿，增量970亿。今天拉到3930，留下空间更少了，光靠现在缓和一周的预期，想要去4000应该不太可能，明天阻力应该大一点，剩下看盘前盘中各种消息吧。 2. 板块方面，通信、有色和电子领涨，今天是正经反弹的结构，都是之前领涨的方向，但也没太大指向意义。 3. 题材方面，算电成了短线资金的出口，加速完又面临分歧的问题。海外算力方面，光芯片耀眼新高，光纤也连板，聚焦抱团，其他也都有反弹，但力度也就这样，毕竟地缘还有反复的预期。国内算力（也叫token经济）也都反弹，也是今年的好方向，就是吃风偏。其他超跌的东西继续反弹，军工、福建和机器人都有。下午资金预期明天大盘调整，去反向拉了地缘一些东西。新能源也有资金承接，一开始反弹都是超跌的东西先修复，然后反弹差不多了又回去求稳。