**【长江电新】周观点0329...

总体：主线继续重点推荐能源安全下的新能源价值重塑，重点推荐储能、锂电等，另外继续看好AI缺电大行情，重点推荐变压器出口等；主题方向首推太空光伏。 储能：地缘冲突重塑全球能源安全认知，储能需求有望持续超预期。户储方面，欧洲、亚洲预计率先起量，看好Q2出货高增、政策随时落地背景下全年业绩上修、估值提振机会；大储方面，终端需求延续高景气，订单周期角度看好H2出口订单爆发，需求亦不乏上修空间。继续推荐户储德业股份、艾罗能源、锦浪科技、固德威、鹏辉能源等；大储阳光电源、海博思创、阿特斯、正泰电源等。 锂电：4月排产环增4%-5%，景气延续，且能源危机放大需求，年内需求及未来3年增速有望上修。同时产业链各环节4月有望开启新一轮涨价周期，包括6F去库结束后的涨价重启，隔膜、铜箔等环节的二轮涨价。标的方面，一是看好电池环节引领估值提升；二是看好中期阿尔法的环节和个股，包括隔膜、铜箔、富临、璞泰来等；三是看好6F价格拐点弹性机会。此外新技术方面看好钠电、固态、复合集流体等方向。 风电：再次强调，我们认为中东冲突有望加速欧洲海风建设，重视国内海风出海订单突破进展，关注国内外海风回暖、零部件谈价、风机盈利修复、Q1业绩表现。继续推荐风电赛道beta，重点推荐管桩、风机、海缆&零部件龙头。个股推荐大金重工、天顺风能、海力风电、明阳智能、金风科技、东方电缆。 电力设备：美国AI自供电打开巨大出海需求市场，优先推荐变压器出口&AI电源；积极关注特高压&GIL、电力AI、虚拟电厂等机会。个股推荐变压器出口思源、伊戈尔、金盘、安靠等，AI电源推荐四方、麦格、科士达、正泰、良信等。 光伏：中东冲突拉动海外出货，但供需压力仍存，传统光伏趋势性行情仍需跟踪需求预期转变。太空光伏产业趋势明确，设备订单、股权投资等有望形成新一轮催化。推荐订单落地确定性强的设备企业迈为股份、奥特维、晶盛机电等，太空电池以及卫星电源公司钧达股份、晶科能源、明阳智能等，辅材福斯特、聚和材料等。 人形机器人：关注特斯拉链定点合同情况以及后续新版本机器人发布情况以及英伟达的H200人工智能芯片对华出口审批后续进展。机器人推荐三花智控，零部件厂商浙江荣泰，北特科技，鸣志电器，潜在供应商斯菱智驱，福赛科技，科达利。