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【长江电新】大金重工：造船大单持续落地，业绩景气有望加速释放

1、今日，公司公告与挪威、希腊某船东合计签署8艘210000DWT（载重吨）的散货船，订单总金额合计约40.58亿元，计划将于2028-2029年分批交付。我们认为公司加速布局造船业务，有望开辟第二成长曲线。

2、当前时点，我们认为公司经营基本面加速向上，新业务开拓有望打开成长空间，具体来看： #海外海风订单放量。公司预计26年有望新签海外海风订单约200亿元，较25年实现翻倍以上增长，奠定业绩景气基础。

#造船订单加速落地。公司目前商船在手订单约100亿元，26年有望新签造船订单约300亿元，海洋工程造船待签订单超100亿（含安装船），海工船盈利能力突出，有望释放成长弹性。

#海工业务贡献业绩增量。公司目前与正力合作改造海风安装船，26年底有望投产，同时计划新增建设2条安装船，预计29年有望贡献业绩。公司26年下半年开始洽谈海工安装订单，有望形成利润增厚。

3、继续看好公司“海外海风+综合服务”一体化布局的成长性，造船业务有望打开第二成长曲线。预计公司2026年、2027年归母净利润分别约18亿元、26亿元，且潜在超预期可能，对应PE约30倍、21倍，继续重点推荐！

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