**【业绩大超预期】坚定看好【...

**【业绩大超预期】坚定看好【光芯片】核心环节@0428**

0427总结：一、【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%二、【剑桥】超预期，Q1净利1.2亿+221%环+470%；毛利率29%+9PCT财务费用增加1.3亿。三、【东山】超预期，Q1净利11亿（偏上限）。 光芯片仍然是最紧缺环节之一、后续涨价可期。一、Q1来看，有光芯片/提前储备的模块公司业绩均大幅超预期。二、Q1因为芯片短缺的客户，Q2会加速导入新供应商。三、4-5月某海外光芯片龙头供应会大幅缩减，加剧紧缺。四、国内光芯片供应商近期均有大的变化。 【光芯片】重点推荐： 一、独立的光芯片供应商：源杰/长光/永鼎/东山/仕佳等 二、有自研光芯片能力的供应商：旭创/东山/光迅/剑桥/华工等 三、美股：AXTI/LITE/COHR/AAOI等！ 【国泰海通通信团队】