**宏工科技：Q1业绩大超预期...

**宏工科技：Q1业绩大超预期叠加前段工艺持续突破，静待固态产业推进带动成长空间释放**

订单释放驱动业绩高增，前段设备卡位打开成长空间。2026年Q1公司业绩大幅超预期，实现营收4.72亿元，同比增长82.05%，归母净利润0.76亿元，同比大幅增长338.62%，主要受益于2025年在手订单显著增长、Q1验收交付集中落地带动收入环比显著增长。公司作为混合纤维化设备龙头，持续突破干法电极前段工序关键技术，在锂电扩产周期延续及固态电池加速推进背景下、前段核心环节卡位优势凸显、成长空间有望进一步打开。 固态电池产业化提速，设备先行决定核心受益格局。车企固态装车试制与电池厂中试线陆续落地，推动固态电池产业由实验室研发加速迈向中试及量产验证阶段，全固态已成为下一代锂电核心技术方向。设备作为产业化关键支撑，由于传统锂电制造体系难以适配固态电池材料与结构特性、带动干法电极等工艺需求加速升级迭代、率先实现设备突破与稳定落地的厂商有望优先受益于产业推进。 前段工艺持续突破，固态电池设备闭环能力加速成型。公司与清研电子合资设立的清研宏工在固态电池前段混合均质环节已实现关键突破，物料排料率提升至99.5%，并已进入国内头部固态电池企业供应体系、在宁德固态小试/中试及干法电极环节获得明确订单。同时，公司前瞻布局干法电极产线废弃极片脱粉回收系统、当前处于方案验证阶段，持续完善前段工艺闭环能力。 风险提示：产业进展不及预期等 联系人：中泰机械王子杰