**广日股份加大重视** 广...

**广日股份加大重视**

广日股份加大重视： 昨晚发了一季报，今天大跌，更应该加大重视了。 一季报一定是超预期的，这一点毋庸置疑，行业周期下行以来最好的一季度，淡季不淡，且自有品牌和日立品牌利润同时转正，经营性现金流也有改善， 超预期还大跌，大概率是短期蹲业绩的资金兑现利好所致，无视公司的长期价值， 我们用现金流模型测算公司的内在股权价值在115亿左右（永续增长率1%，必要回报率8%）），永续增长率是0%对应是100亿， 依据的假设非常保守，市场可能存在分歧在于行业周期判断， 广日自有品牌和日立已经连续两个季度转正，行业进入周期筑底，公司率先实现拐点，未来没有下行空间， 电梯企业开始发散做各类园区整体的智能控制和智慧化升级，长期增长点也是比较确定的。 安全边际非常高（偏离内在价值20%-30%）的低位票，未来3年业绩预期会有双位数复合增长，预期收益率每年至少双位数，这个位置可以当作稳健的绝对收益品种重点配置。