**光模块模拟弹性标的帝奥微，...

**光模块模拟弹性标的帝奥微，看翻倍空间**

变化：拿到coherent的code 复盘：coherent去年审厂、年初接触，目前拿到code并送样，产品包括模拟开关、负载开关、pmic、ldo等产品，26H2出货。未来送样更高价值量的AFE、TECcontroller、模块电源等。 其他客户&规模：公司单光模块价值量10美金，已稳定批量供应华工、光迅，25年收入2000-3000万(收入占比约5%)，其他客户也在接触中，不排除导入可能性，明后年光模块收入持续看翻倍以上增长。 市值空间：一、光模块：ASP10，光迅+华工+coherent1e只，公司15~20%份额，35%净利率，25xPE-->92~123e市值；二、传统业务：25年5.3e，未来稳健增长，看50e+市值。 市值目标142~173e，最新收盘73e，看翻倍空间！