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**【国信机械|AI仪器-更新10】**

【国信机械|AI仪器-更新10】持续重点推荐优利德：26Q1收入/利润同比+26.98%/+31.68%，产品高端化持续推进&收购信测通信布局光通信设备，业绩迎拐点！ 经营情况：2026Q1收入/利润快速增长，毛利率再创新高 1）26Q1实现营收3.95亿元（同比+26.98%），归母净利润0.73亿元（同比+31.68%），扣非归母净利润0.72亿元（同比+33.58%）；营收迎拐点为越南生产基地已于2025年第四季度实现批量生产与交付，在计提较高汇兑损失情况下实现利润高速增长。 2）26Q1公司毛利率/净利率分别为46.49%/18.20%，同比变动+3.53/+1.15pct，毛利率创上市以来单季度最高水平。 优利德收购信测通信切入光通信测试设备赛道，信测通信系联讯仪器供应商 1）2026年4月25日，优利德发布公告拟以现金8160万元收购信测通信51%股份； 2）信测通信系光通信测试设备领先企业：信测通信成立于2013年，是高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业，公司产品线覆盖通信光功率计、光时域反射仪、光纤熔接机、电磁辐射检测仪等，具备较强的技术积累和市场应用能力 3）信测通信盈利能力强且逐年提升：2023/2024/2025信测通信收入分别为0.76/0.78/0.84亿元，净利润分别为0.13/0.15/0.16万元，对应净利率分别为17.21%/18.96%/19.40%。 4）信测通信25年光通信设备收入实现较快增长且供货联讯：25年光电测量仪表和光时域反射仪分别同比增长15.36%/15.74%，且联讯仪器为公司第二大客户，占比4.04%。 5）优利德收购信测通信将实现光通信测试设备的产品线完善、销售渠道互补，促进业务协同发展。 投资建议 通用电子测量仪器行业空间大增长稳，国内国产化率低受益国产替代；AI爆发将带来增量需求，海外龙头是德科技已率先实现订单&业绩爆发，光通信领域作为超高景气细分赛道开始加速兑现。公司主业26Q1迎拐点，通过收并购有望实现光通信设备领域业务快速发展，当前位置建议重点关注！ 欢迎联系【国信机械】吴双/张宇翔