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**【航宇科技】重点推荐：海外两机客户多元，在手订单充足成长确定性强**

【航宇科技】重点推荐：海外两机客户多元，在手订单充足成长确定性强— 变化：一季度业绩兑现高增长，剔除汇兑损益实际经营表现更佳。公司海外两机客户多元且均为全球范围龙头，航发客户包括赛峰、GE航空、RR、PW等，燃机客户包括：贝克休斯、西门子、GEV、索拉等。燃机赛道中超跌标的。 公司在手订单充足带来业绩确定性高，长期成长确定性较强。25年末公司在手订单35.29亿元，同比增长26.83%。且预估的长协在手订单约28.98亿元，同比增加40.27%。公司综合在手订单约为64.27亿元，同比增加32.57%。国内业务公司在460方向（增速最快主机厂）兼具成长优势。 预计公司26/27/28年归母净利润3.4/4.7/6.3亿元，同比分别增长81%/39%/35%，当前市值（115亿）对应PE分别为34/25/18X，强烈推荐。 欢迎联系【长江军工】王贺嘉/杨继虎17521175114