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**AISOC持续重点推荐，掘金边端侧AI底部赛道**

高通26Q2财年营收达106亿美元。物联网营收年增9%，达17亿美元，QCT汽车与物联网合计营收年增20%。公司对达成长期营收目标充满信心，主要驱动力为汽车及物联网的长期成长机会。 联发科26Q1营收为新台币1492亿元，位于指引高位，智慧边缘平台营收在26年第1季季增23%、年增13%，占总营收46%，主要受全球市占率提升及新专案推升所带动。AI运算需求加速扩大了边缘装置的可服务市场，并推动AI基础设施投资扩张。 结论：AIOT下游应用广泛，随着终端AI渗透与新品推出升级，AIOTSOC量价齐升趋势不变。目前市场整体预期较低，业绩释放有望带动SOC板块修复，持续重点推荐。 【AISOC】星宸、瑞芯微、晶晨、全志、乐鑫、恒玄、炬芯、中科蓝讯、富瀚微等。 联系人：李双亮/程如莹