**【利柏特】相关影响已经充分...

**【利柏特】相关影响已经充分释放，调整后可以积极配置**

关于近期调整：近期调整较多，公司基本面与核电等业务开拓预期不变，我们判断可能与公司转债有关。此前公司2月5日发布公告，承诺未来3个月内（2月5日-5月4日）均不行使提前赎回权，考虑到当前承诺期已过，市场或提前按公司可转债强赎进行交易。即使最终强赎，7.5亿可转债按12.14元，对应0.62亿股，对当前股本（4.49亿股）稀释比例约14%。考虑到近3日已经累计调整超过15%，我们认为当前时点相关影响已经得到充分释放。 关于核电订单：在核电订单方面，根据《中广核工程有限公司2026年第二季度招标计划公示》，2026年Q2中广核共计划招标163个项目，其中4月份计划招标33个（即包含两个模块施工项目），5月份计划招标16个，6月份计划招标114个。截至本周4月份计划项目已招标13个，5月份计划项目已招标3个，6月份计划项目已提前招标24个，合计已招标40个，当前已招标项目占计划招标项目24.54%。4-5月中广核招标节奏整体较其计划有所推迟，近期招标已经加速、原本计划在4月招标的核电模块施工项目有望进入招标窗口期，对【利柏特】的订单预期，可以放心+坚定！ 结论：公司当前基本面与核电等业务开拓预期不变，近期调整或系市场提前按公司可转债强赎进行交易，我们判断当前相关影响已经充分释放，重点关注后续公司短期核电领域订单突破，以及后续南通工厂投产+中期核电模块化率提升带动的成长确定性，调整后可以积极配置。