**【行业观点】看好AI产业链...

**【行业观点】看好AI产业链与算力网建设**

【行业观点】 看好AI产业链与算力网建设 英伟达FY27Q1业绩再超预期，AI算力景气度持续 英伟达发布FY27Q1业绩，业绩超市场预期，客户需求已从单纯GPU采购逐步转向涵盖交换、互联在内的全栈环节。预计VeraRubin机柜产品于3季度起批量交付，CPU、互联、交换等环节价值量同步提升，未来AI基础设施升级将围绕全环节展开。 算力网定位国家级基础设施，算力建设与运营市场空间广阔 算力网定位国家级基础设施，年建设投入规模有望破万亿，覆盖算力建设、管理、调度、运营多个环节，运营商作为算力网建设主力军，已推出token套餐，探索token运营C端落地。 GoogleI/O2026密集发布，AI全栈布局进一步清晰 GoogleI/O2026显示谷歌AI产业布局已进入“算力基础设施+模型+应用入口+端侧设备”的全栈化阶段——TPU8t/8i验证训练与推理算力需求长期向上，Gemini3.5Flash和GeminiOmni强化模型速度、成本和多模态能力。 本周组合：深信服、海光信息、鼎捷数智、道通科技、中科曙光、合合信息、中控技术、海天瑞声、国能日新 小程序链接：小程序://建投研究机构服务平台/IQBtwd1tLvHEUwv 欢迎联系建投计算机团队应瑛/方闻千/王嘉昊/张敏/李楚涵