**风偏回归，重视底部的机器人...

近期Optimus3持续预热 一、3.25特斯拉官方发布Optimus视频，展示灵巧手、丝杠等核心硬件和自主行走、工厂实训做家务，强调灵巧手的能力。 二、3.31马斯克在X上表态V3正在完成最后收尾工作。 当前机器人板块情绪、预期已至历史冰点，但产业链反馈各环节仍在有序推进中，4-5月预计供应链仍有明确进展，年中进入量产预期不变。V3收尾工作完成后也将正式发布（预计4月），市场风偏和情绪回归下板块随时可能迎来反弹，重视底部的机器人！ 布局思路：1）V3重要更新还是灵巧手，尤其是电机（电机方案和位置）和电子皮肤（包括传感器和织物手套等）。2）除了丝杠环节供应商已签Ppa之外其他环节尚未确定，期待接下来确定性强的核心环节如谐波减速器等。3）国产有较大突围空间的传感器环节（电子皮肤+力传感器）。 核心标的： β：浙江荣泰、拓普集团等。 α：谐波减速器-科达利、灵巧手电机-恒帅股份、电子皮肤-岱美股份、力传感器-安培龙等 风险提示：产业进展不及预期等 请多支持【中泰汽车团队】 何俊艺/刘欣畅/毛䶮玄/汪越/李君临/白臻哲/张嘉明/唐溯/袁泽生