英伟达和 CSP ASIC 供...

英伟达和 CSP ASIC 供应链机会的变化

📦CSP ASIC 供应链 📈供应链小幅放宽：谷歌、亚马逊云科技自研 ASIC 液冷放量，头部厂商产能不足，海外二线和国内液冷厂商迎来机会。 ✅大陆三家上市公司已取得 ASIC 的小批量订单，2 家上市公司正在验厂审核中。 🚀CSP ASIC 液冷市场将是未来非英伟达系的最大增量市场，也是中国开发北美市场破局关键。 📦英伟达供应链 ⚠️供应链收紧：英伟达液冷短名单持续收紧，2026 年 RVL 名单新增 3 家，AVL 名单未新增，后续进入供应链门槛大幅拉高。 📊订单集中：核心液冷部件订单集中在头部 2-3 家。 🔧冷板在酷乐 Master、酷迈特等厂商集中，MQD 集中在史陶比尔、丹佛斯、福士泰克等厂商，CDU 集中在维谛、台达等厂商。 ✅核心考量是品质、产能，中国 + 1。 🇨🇳中国供应链：取得英伟达小部分非 CDU 订单，取得 80% 的二供代工和非核心部件的订单份额。 🌍英伟达生态未来 3-5 液冷订依旧占据超全球 60% 份额。