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**东鹏饮料|点评：实控人H股增持，公司步入价值区间【CT食饮】**

一、5月29日，实控人林木勤先生完成了公司H股首次增持，增持数量为49,800股，金额约650万港元。本轮增持计划总额为1-2亿港元，期限为12个月。 二、4月29日，公司年度股东会审议通过了回购公司A股股票的决议，回购计划总额为10-20亿人民币，其中不低于90%用于注销并减少注册资本。截至目前，公司累计已回购A股股份金额约8.89亿元。 1)公司“A股回购注销+H股增持”组合拳彰显公司底线价值信号，叠加公司持续高分红（上市累计分红>79亿），股东回报逻辑清晰; 2)基本面角度来看，公司26年PET提前低位锁价，原材料成本优势行业领先，同时公司快速推进冰冻化进程，Q1新增10w台冰柜，当前存量60w台，为饮料旺季快速动销坚实基础。 我们看好公司平台化、全国化成长前景，近期实控人增持推出回购彰显公司发展信心，预计26年利润同比增长25%至55亿元，对应PE19x，估值进入价值区间，推荐关注！