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**【软件】Salesforc（CRM.US)FY2027Q1业绩核心内容速览**

【软件】Salesforc（CRM.US)FY2027Q1业绩核心内容速览： 一、核心亮点 总营收111.3亿美元，同比增长13%（固定汇率口径增长12%），其中包含4.44亿美元Informatica并表贡献。超市场一致预期0.7%，基本持平中金预期。 订阅与支持收入105.9亿美元，同比增长14%（固定汇率口径增长12%），其中包含4.28亿美元Informatica并表贡献。公司在FY27调整了收入披露口径，将订阅与支持收入拆分为两大类： -AgentforceApps（含AgentforceSales、Service、Marketing、Commerce、AppsFlexCredits及Slack）：69.1亿美元 -Data360,HeadlessPlatform&Other（含Data360、PlatformFlexCredits、HeadlessPlatform、Informatica、AgentforceMulesoft、AgentforceTableau等）：36.8亿美元 专业服务及其他收入5.4亿美元，同比增长1.5%。 AgentforceARR突破12亿美元，Agentforce与Data360合计ARR近34亿美元（含11亿美元InformaticaCloudARR），迄今已交付38亿个AgenticWorkUnits（AWU）。 当前剩余履约义务（cRPO）336亿美元，同比增长14%（固定汇率口径增长13%）；总剩余履约义务（RPO）679亿美元，同比增长11%。 股东回报：本季度向股东返还275亿美元，其中包括271亿美元股票回购和3.65亿美元现金股利。公司启动250亿美元加速股票回购计划（ASR），已预先交付1.03亿股（约占预计回购总股数的80%），预计Q3FY27完成最终结算。 二、核心财务数据 营收：111.3亿美元，同比增长13%。 营业利润：GAAP营业利润23.5亿美元，同比增长20.9%，利润率21.1%；调整后（Non-GAAP）营业利润38.7亿美元，同比增长22.1%，利润率34.8%。 净利润：GAAP净利润21.1亿美元，同比增长36.7%，利润率18.9%；调整后（Non-GAAP）净利润33.8亿美元，同比增长35.1%。 每股收益（EPS）：GAAP摊薄后每股收益2.42美元，同比增长52%；调整后（Non-GAAP）摊薄后每股收益3.88美元，同比增长50%。 现金流：经营活动现金流（CFO）67.0亿美元，同比增长3%，利润率60.2%；自由现金流（FCF）65.6亿美元，同比增长4%，利润率58.9%。 资金储备：期末现金及现金等价物89.4亿美元；有价证券29.0亿美元。非流动债务392.8亿美元，主要因250亿美元ASR配套发债所致。 三、财务指引 FY2027年Q2季度指引：营收预计112.7亿美元–113.5亿美元，同比增长10%–11%（固定汇率口径增长10%），其中包含略高于4个百分点的Informatica并表贡献；GAAP摊薄后每股收益预计1.74美元–1.76美元；调整后（Non-GAAP）摊薄后每股收益预计3.25美元–3.27美元。 FY2027年全年指引（上调中值）：总营收指引459亿美元–462亿美元，同比增长约11%（固定汇率口径增长10%–11%），其中包含约3个百分点的Informatica并表贡献。 全年利润指引：GAAP营业利润率指引更新为20.6%；维持Non-GAAP营业利润率指引34.3%。GAAP摊薄后每股收益预计7.93美元–7.99美元，同比增长约2%；调整后（Non-GAAP）摊薄后每股收益预计14.06美元–14.12美元，同比增长12%-13%。 全年现金流指引：经营现金流和自由现金流增速指引更新为约4%–5%。 欢迎联系中金海外软件：陶冶18600117333/曹萌13920120665