**CCL和电子布更新国泰海通...

**CCL和电子布更新国泰海通花健祎20260527**

板先于布涨价说明产业链逻辑可能有小变化今天建滔再发覆铜板涨价函，按照最新订单（7月交付）FR4的人民币价格将超过240元，正式超过2021年的高点220元左右。涨价时间节奏超预期，没等6月电子布涨价板就涨了，这说明覆铜板的逻辑有小变化，从电子布更紧带动涨价，变成了板的产能一样紧。如果后来生益接台企外溢单的传闻成真，再把fr4和高tg外溢给建滔等，可能板会比布更紧。 6月ccl排产满了产业链的逻辑是安全的上周六月ccl订单排了75%，这周要涨价6月就排满了100%，对于电子布来说，需求就没有淡季边际弱化，基本面6月是平安夜。 电子布关心二代布涨价预期无法证伪多头定价市场交易特种布的逻辑是二代布9月之后会爆量，会复制CTE上半年的涨价节奏。这个逻辑最安全的时候就是9月前没到事实验证的时候，因为光远等二代布真实订单量也爆的很快，可能最后供给也不会特别弱，但是这个逻辑9月之前很安全。 一些数据测算 建滔积层板瞬时盈利可以拍100港币单张盈利对应120亿港币以上业绩，不到15x。 中国巨石70-80亿人民币业绩，20x左右，7628的6月提价幅度大概还是0.5预期。 其他标的不做盈利预测主要看标签交易。