**中集集团重点更新推荐** ...

**中集集团重点更新推荐**

中集集团重点更新推荐：AI数据中心订单正式落地，海工业务订单加速推进，当前时点重点推荐！ 上周末AIDC新签3亿美金/约150MW订单（上次提到的75亿元的框架协议订单），客户是新加坡的算力租赁商，后续订单还会持续落地，目前在手订单约60亿元，2026年目标营收40亿元（2025年营收不超过5亿元）。我们预计2~3年有望落地2~3GW左右数据中心项目订单，单GW项目对应150亿元。中集在模块化数据中心布局超10年，目前已经合计交付超1GW项目，是该领域国内绝对龙头，2025年公司AI模块化数据中心在下游总包客户的市占率达70%左右。 新增布局燃气轮机/天然气发电机组业务配套数据中心基建项目：集团加大对数据中心赛道重视和布局，燃气轮机撬装业务放在海工板块（海工FPSO需要用到燃气轮机/应急柴发等，目前应急柴发已经开始自己供应），天然气发电机组业务在中集安瑞科，主要是油田发电用，已经开始贡献收入。 海工订单加速落地，未来三年景气度确定性向上：海工运营商Golar的FLNG项目第四艘订单预计会在年内落地，对应价值量16亿美金。2025年中标的安哥拉项目总包金额16亿美金，近期会有进展。预计下半年巴油的P88订单也可期待，预计超过8亿美金。截至4月份，海工新签订单接近10亿美金。海工产能持续扩张，今年开始动工，2030年满产对应300亿元产值。钻井平台Q2运营情况良好，下半年进展加快，2个生活平台会上租，日费率10万/天。 目前公司各项业务多点开花，预计集装箱业务企稳复苏，海工业务未来三年景气度确定性向上，盈利弹性有望持续释放。叠加模块化AI数据中心业务高速成长，打开公司中长期成长天花板。我们预计26/27年公司归母净利润28亿/42亿元，对应PE17x/12x，当下时点我们持续重点推荐！ 欢迎联系获取公司PPT&模型及相关资料~