**【国金交运李丹】6月金股嘉...

**【国金交运李丹】6月金股嘉友国际**

基础数据：按我们当前预测，嘉友国际今年利润增速20%，PE11x，分红48%，分红收益率4.3%。我认为估值已经明显见底！ ‍短期催化：山西留神峪煤业有限公司井下发生瓦斯爆炸事故，造成重大人员伤亡焦煤逻辑演绎：煤炭重大事故安监短期紧急收紧、中期政策升级、长期产能出清焦煤价格短期脉冲上涨，中长期受益于供给收紧带来价格重心上移。 中长期逻辑：蒙古非洲两翼齐飞，非洲第二增长曲线想象空间巨大。蒙古焦煤贸易物流稳健增长，非洲公司的陆港业务及物流业务增长迅速。 路演回放链接：小程序://国金证券研究服务/IGa6ppVI5iJVmKw 更新报告链接：