**储能Q2需求同环比向上，持...

**储能Q2需求同环比向上，持续看好**

户储：美伊冲突后，地缘风险沿能源供应链快速传导，对高度依赖中东油气的东南亚地区形成显著冲击，预计Q2户储业绩同环比将大幅增长。东盟能源中心2026年数据显示，东盟超半数原油进口来自中东，菲律宾、越南、泰国对中东原油依存度分别高达约95%、88%、59%。东南亚多国电力及燃油成本大幅上升，催化能源结构加速转型，带动户储需求持续爆发。 大储：储能网显示，26Q1国内新型储能新增装机总规模13.49GW/35.89GWh，同增148%/177%。4月，储能新增装机总规模4.97GW/13.14GWh，同增42%/45.51%，延续高增。海外AIDC配储为确定性趋势，随着机柜功率提升，配储有助于应对功率瞬时冲击以及缓解电网压力。 投资建议：户储看好德业股份、固德威、艾罗能源、锦浪科技。大储关注龙头阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源。 风险提示：政策变化风险、碳酸锂持续涨价风险、竞争格局加剧风险