# 机构预估第二季DRAM合约...

# 机构预估第二季DRAM合约价持续季增

2026年4月起，受AI算力爆发导致HBM对标准产能的持续挤占影响，二季度全球DRAM与NAND合约价涨幅超预期扩大，环比飙升分别预估达60%及70%以上。本轮存储行情已由单纯的周期补库转变为持续至2027年以后的结构性供需失衡，原厂强势顺价正加速利润向产业链中下游传导，拥有低价库存红利且深度绑定原厂产能的模组和利基存储企业正步入业绩高增的兑现期。关注：兆易创新/北京君正/东芯股份（海外大厂加速退出利基市场叠加产品全线涨价带来高利润弹性），德明利/佰维存储/香农芯创/江波龙（深度受益存储合约价连续大涨与企业级数据中心需求爆发的模组龙头），华海清科（存储先进制程迭代与HBM扩产核心催化CMP设备放量）。