**【国泰】默沙东大涨6%（~...

**【国泰】默沙东大涨6%（~200亿美金市值）**

【国泰】默沙东大涨6%（~200亿美金市值），科伦博泰Trop-2ADC海外销售峰值空间有望显著提升，持续推荐 ASCO摘要数据显示，Trop-2ADC联合K药相较于K药单药显著提升了PFS（HR=0.35）和OS（HR=0.55），尤其在PD-L1低表达患者更好（PFSHR=0.28）。该数据催化默沙东大涨~200亿美金市值。我们看好该数据促进默沙东在海外开展1LNSCLC的大三期试验，尤其是在TPS低表达人群中头对头K药+化疗。 实际默沙东在一季报上有积极表态 “相信在ASCO上，我们强大的合作伙伴Kelun将展示OptiTROP-Lung05在一线非小细胞肺癌中的数据。我认为大家会非常仔细地看这些数据，因为它可能对我们的全球试验产生参考意义。我们的全球试验不仅在中国，而是在全球范围内开展。” 关于Trop-2ADC和PV双抗的关系 430默沙东一季报：明确把PD-1/VEGF视为潜在新IObackbone，并确认未来可与sac-TMT组合。我们看好年内默沙东开展双抗联合ADC的探索性试验。 联系人：余文心/余克清/廖博闻