**模拟板块持续涨价，AI推动...

**模拟板块持续涨价，AI推动需求爆发！202605**

模拟板块推荐： 1）方向1——海外大厂全线涨价，国内价格竞争缓解，多家厂商温和跟涨。关注国内平台型模拟公司成长机会：思瑞浦、圣邦股分、纳芯微等。 2）方向2——受益国产GPU供电芯片需求爆发，多家国产厂商争相布局AI电源解决方案。关注：杰华特、芯朋微、南芯科技、晶丰明源等。 3）方向3——光模块需求带动模拟芯片打开空间。关注：圣邦股份、思瑞浦、帝奥微等。 模拟公司基本面同环比持续改善，国内头部晶圆厂模拟平台景气度高。华虹/中芯连续多个季度提及AI训练/推理带动的​​电源管理（PMIC）等需求强劲​​且将持续，模拟​​国产替代速度加快，模拟相关平台稼动率满；思瑞浦、圣邦股份、纳芯微等一季度均呈现淡季不淡的亮眼业绩。 海外大厂相继提价，一季报表现超预期，对二季度展望乐观。德州仪器表示当前处于下游周期性复苏与AI需求贡献增加共同驱动的阶段，预计第二季度工业和数据中心将继续领跑增长；恩智浦表示工业和汽车芯片市场新增订单呈现回升趋势。 报告链接：小程序://研究/7RAVolokjBZINSG 详情欢迎联系电子杨海晏/杨紫璇13683337639