**科达利：主业盈利稳健目标增...

**科达利：主业盈利稳健目标增速超预期**

科达利：主业盈利稳健目标增速超预期，机器人ppa即将落地明显低估，千亿可期强烈推荐！ 1.进展：目前已陆续下小批量订单，谐波PPA即将落地，美国有专人对接，可网签且量纲具备法律效力 2.产品：谐波进展最快，预计大份额，新增上身复杂精密结构件，单台价值量千元量级，PPA后续也有望看到，此外轻量化谐波、丝杠等产品送样，目前反馈良好 3.产能：泰国工厂下半年投产，按照客户订单需求陆续扩产，美国工厂稍晚但也在准备中 4.新业务：SPACEX卫星结构件也有对接，替代此前哈默纳科供应部分产品 1.Q2收入环增20%，全年同增30-40%，27年预计也可维持30-40%增长 2.海外工厂下半年预计会有较大增量，如果客户兑现度高单月有望达到亿元体量 3.公司盈利水平预计稳定，不盲目追求份额，专注有质量的份额 预计26-27年利润25/35亿，当前27年仅14x，主业给予27年20x，对应700亿，且机器人公司为国内卡位T链谐波及多个产品，给予300亿市值，目标市值千亿，当前翻倍空间，强烈看好！