**索辰科技大涨点评：再cal...

**索辰科技大涨点评：再call物理AI，重视稀缺模型底座标的**

【1】近日孙宇晨孙哥对物理AI主线的提法在市场发酵；月初NVIDIAJimFan在SequoiaAIAscent2026中提出“TheGreatParallel”，即机器人/具身智能会复刻LLM的成功路径，从VLA进一步演进到WAM。我们认为，下一阶段AI的竞争因素将导向——提供高保真物理仿真、物理约束建模、合成数据和虚拟训练环境的能力。 【2】索辰科技的稀缺性在于卡位“物理约束基座模型”索辰不是泛AI应用，也不是垂类机器人算法公司，而是以CAE多物理场仿真能力为基础的基座模型公司。索辰科技有自己的模型（开物）、数据（麦思捷-深海；昆宇-卫星；力控-工厂）、商业化场景（低空、风电、具身）、也有扎实的CAE软件主业，高度稀缺！ 【3】公司25年物理AI收入达5,816w（预期为2,000-3,000w，大超预期），依据股权激励目标，预计26年物理AI收入不低于1.16亿元，26-27年预计物理AI收入不低于2.5亿元。估值方面，预计公司26年营收6.5-7亿元，其中物理AI收入约1.2-1.5亿元，SOTP下目标市值215亿元，翻倍弹性，持续看好！ 系列深度报告及交流请联系~~ 【国金计算机&科技】孙恺祈18217268100