**【国泰徐强团队】旭光电子重...

**【国泰徐强团队】旭光电子重大更新**

AI、高速绿通、电网任何一个新业务均能再造一个旭光电子！ 公司已形成氮化铝粉体、陶瓷基板、结构件及HTCC功能器件的全链条闭环生产体系，已供应头部光模块企业XC，明年光模块基板+管壳整体市场规模315亿，份额有望达到15%-20%，有望贡献315e*15%市占率*20%利润率=10亿利润*30X=300亿增量市值；PCB陶瓷基板年底开发出样品并送样意向客户； 为规避绿通漏检，高速收费站采买X光检测设备为刚性需求，目前公司为国内独供，电子管有耗材属性，1-2年需要更换，利润持续性可以保证，预计6月开始招标，3年X光设备渗透完毕，每年对应2W收费站*200W整机/3=133亿市场，贡献2.6亿电子管利润+3.32亿设备利润（合资公司供设备），对应6亿利润*30X=180亿增量市值； 国家要求28年前逐渐用高压灭弧室替代SF6断路器，同时新增126kVGIS预计全部采用高压灭弧室，年新增5W个GIS，每个3个高压灭弧室，6W价值量对应年5W*3*6W=90亿市场，旭光为国内龙头，挂网运行效果最佳，50%份额对应90亿*50%*20%净利润=9亿利润*20X=180亿增量市值； 旭光电子作为国内电真空陶瓷器件龙头，主业受益于电网资本开支增加稳步增长，新业务均逐渐开始兑现，每个均可再造一个旭光，AI、高速绿通、电网+核聚变+主业可看700亿市值+，重点推荐！ 我们保持对公司最紧密的跟踪，详细资料欢迎联系徐强/任苒威