**【建投化工杨晖团队】** ...

**【建投化工杨晖团队】**

【HYDZ】长电花了三年时间爬坡，周期同样如此，现在国内稼动率已经满了，景气度毋庸置疑的好，这是eps向上的底气。国产算力打开了国内先进封装的天花板，叠加近期客户海外的突破进入了更加大的市场，现在推荐长电的逻辑就是【高景气度+全球视野的先进封装+真龙头的溢价】