**泰坦股份再次强Call：所...

**泰坦股份再次强Call：所有基金经理必配的AI硬件**

电子布织机国产龙头，兼具技术+卡位优势的稀缺铲子股!【CTRogelio】20260521 市场现状：高端电子布喷气织机一货难求、AI大基建时代上游的“印钞机”！ 一、电子布织机空间如何测算？有很大的预期差！ 预期差一：丰田出厂价格不高？二手市场价格高、体现实际供需关系！电子布玩家可选择等3-4年以较低价拿丰田现有机型，若想快速投产基本得靠二手市场购置设备。目前二手610设备价格40万+，二手710设备价格70万+，二手810/910更是有价无市！为什么二手溢价那么多？按照现有布价下游回本快！若织机按照80万元定价，普通1080薄布对应不到1年回本，特种布更是不到1季度回本！ 预期差二：日企会积极扩产吗？从扩产的意愿与能力来可能性很低。日本丰田是起家于纺织机械，现占比集团营收不到1%，员工平均年龄＞65岁，员工激励有限。公司对电子玻纤的周期性目前并没有定论，若周期下行，电子玻纤织机无法改型做普通棉纺织机。目前现状是丰田因历史沿革不愿剥离织布机部门，规模化扩产织机的概率很低。 预期差三：国产竞争会加剧吗？棉纺转型困难较多、需重塑电子玻纤织机的制造基因！核心原因系一、品控要求高：棉纺/电子布的设备性能要求天差地别，除了机械转速、对于引纬系统、钢筘设计等提出很高要求；二、原纱要求高：测试用的原纱质量要求非常高，其购买渠道难、价格非常高昂，一般企业吃不消；三、调试难度大：零件位置/工艺节奏等是织布机成败胜负手，需与下游频繁联合测试。 二、结论：AI基建大时代、电子布织布机可能是500亿级别的大市场！ 高端缺口市场（810/910）：丰田年产2000台织布机，若不考虑Q布贡献，我们预计到2028年底前，年产高端电子布织机缺口可能达到8k-1w台级别。以JAT910为例，考虑产需错配的报价可达100-120万/台，若考虑英伟达Rubin端Q布大规模放量和爬坡（Q布是电子织机最大边际增量），叠加现有AI基建斜率，预计2030年或将有2-3万台高端织布机的实际缺口，对应300亿市场新增空间！ 存量替换市场（610/710）:丰田JAT610与710的出厂时间分别在1996年与2003年，服役周期已接近30年，电子布织机平均寿命在20年，其转速与稳定性已出现替换需求。目前全球JAT610保有量约1-2w台，JAT710保有量约7w，若平均价格25-30w，对应200亿存量替换市场！ 三、公司现阶段进展如何？ 公司主业具有日本丰田基因、成为该领域潜在突破者。公司因曾成功仿制丰田810机型（纺织用），公司正推进AI电子布专用织机升级，技术路线与丰田接近，有望实现电子布织机突破，有望打破海外垄断。国内喷气织机厂商均仿日本、唯泰坦走丰田路线、其他主要走津田驹路线。目前公司已积极推进下游头部企业合作，预计26Q2逐步进行高端织机验证，目前研发进展整体顺利，若小批量订单落地与交付顺利，将直接承接行业扩产红利，推动估值与业绩同步提升，推荐重点关注！ RogelioSher