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**【DBJX|人形机器人】板块反弹点评:机器人量产全面启动，关注低位布局机会**

事件:今天机器人板块继续反弹，我们推测系板块短期利空出尽暂处低位，叠加海外多家机器人量产启动，整体产业链进展加速。 T链:年中发布，7-8月量产；第一条产线规划产能100w台，7-8月投产爬坡，第二条产线规划产能1000w台，2027年建设投产。 F链:第一条产线规划产能1.2w台，未来几年将年产能提升至10w台；当下120天内产能提升24倍，从日产1台提升至每小时生产1台，线末首次通过率（firstpassyield）从37%提升至82%，且每周都在提升。 1-x链:首年规划产能1w台，5天内卖光；2027年年底产能提升至10w台。 我们的观点:短期利空出尽&量产加速、新一轮上涨行情有望到来。站在当下位置，基本没有看空的理由，V3发布和量产也在路上。当V3开始量产，机器人板块将成为下一个确定性最高的成长板块，建议持续关注~ 相关标的：恒立液压、金沃股份、拓普集团、浙江荣泰、模塑科技、恒辉安防、恒勃股份、爱柯迪、五洲新春、南山智尚、天创时尚、福莱新材、汉威科技、日盈电子等，推荐恒立液压、模塑科技、恒辉安防、金沃股份。 恒立液压：机器人丝杠核心供应商之一，北美客户进展顺利，主业下游需求持续恢复，建议重点关注。 模塑科技：机器人塑料全面布局。公司在工程塑料环节具备技术优势，包括外壳、齿轮、PEEK等产品均可生产制造，理论上价值量价格较高客户端积极推进，有望成为行业核心。公司与北美客户在主业端有深入的合作，同时机器人业务对接顺利。国内角度，公司与YS、ZY、XP等公司均有对接。建议重点关注。 金沃股份、五洲：机器人丝杠环节核心，金沃股份配套客户产能充分，主业毛利率持续提升。 日盈电子：北美各类材料合作核心供应商之一 恒辉安防:北美皮肤衣核心标的，手套&腱绳多重布局，当下位置明显低估 DBJX