**扩产大周期愈发明确，坚定看...

**扩产大周期愈发明确，坚定看好半导体设备**

存储批量扩产已开启：4月29日，武汉正式发布重大项目规划，380亿美元（约2600亿人民币） 存储扩产计划官宣，以长江存储、武汉新芯为双核心。我们预计对应30万片以上扩产。叠加此前合肥的大批量框架协议。国内两大存储厂商批量扩产已启动。 先进逻辑存在超预期可能：4月29日路透社报道，美国将叫停对华虹供货，美国官员认为，这些工厂将生产中国最先进的芯片。我们观察到国内先进逻辑玩家正在变多，通线以及良率提升节奏良好，批量扩产即将到来，下半年扩产存在超预期可能性。 先进封装即将放量：头部企业盛合晶微4月已上市，国内先进封装扩产预计将开始放量。 自主可控趋势不断加强：近期美国MATCH法案、叫停华虹供货等事件均加强自主可控趋势，国内先进设备验证也非常顺利，国产化率将进入快速提升阶段。 总结：下游扩产大周期愈发明确，国产化率也将快速提升，国产设备订单将迎来高速增长！ 坚定看好板块，重点推荐： 1）存储扩产弹性：中微公司、精智达、微导纳米TJ 2）逻辑扩产弹性：HC 2）去日化、低国产化率：精测电子、华峰测控、Track 3）核心零部件及附属设备：富创精密、正帆科技、茂莱光学、新莱应材KM 建投机械许光坦/陈宣霖/吴雨瑄